Проблемы инвестиционного менеджмента на мезоуровне
На активность инвестиционных процессов в регионе существенное влияние оказывает:
- Наличие координирующего центра по разработке программно-целевых комплексов региона по взаимодействию с аналогичными федеральными экономическими программами.
- Наличие отлаженного организационно-правового механизма инвестиционного процесса региона, включая законодательную состоятельность определения статуса самого региона.
- Характер ключевых экономических механизмов в стране:
- ценообразование в отраслях (с учетом уровней монополизации);
- налогообложение;
- тарификация услуг и квотирование;
- лицензионно-таможенные, валютно-кредитные и другие процедуры фискального характера;
- методы и формы приватизации в промышленности и сельском хозяйстве, способствующие осуществлению реального контроля деятельности со стороны инвесторов.
- Дифференциация доходов населения.
- Уровень преступности.
- Уровень безработицы.
- Уровень экологической безопасности и комфортности инвестиционного климата в регионе.
- Отношение местной администрации к рыночным нововведениям.
- Уровень благоприятности регионального законодательства для инвестиций в основной капитал.
- Отношение населения региона к курсу реформ.
- Уровень политической стабильности в регионе и другие.
В последние годы учеными-аналитиками регулярно проводятся исследования рейтингов регионов России по инвестиционному потенциалу, результаты которых эффективно используются для принятия важных инвестиционных решений как на региональном, федеральном уровнях, так и иностранными инвесторами.
Обобщенная оценка уровня инвестиционного климата отражает состояние дел по отдельным составляющим, характеризующим развитие региональной общественной системы, каждая из которых оценивается с учетом соответствующего набора показателей (факторов риска). К ним прежде всего относятся: человеческий потенциал региона, уровень материального благосостояния населения региона, материально-технический потенциал, культурно-технический и информационный потенциалы. В оценках инвестиционного риска учитывается также уровень организованности в обществе, уровень управления народным хозяйством, состояние законодательства (в том числе инвестиционного) и др.
Использование методики рейтингизации позволяет в результате сравнительного анализа выявлять слабые и сильные стороны регионов с учетом отдельных показателей, учитываемых в обобщенных оценках. Инвестиционная привлекательность регионов оценивается как с точки зрения отечественных, так и иностранных инвестиций. Сравнение отдельных рейтингов между собой дает возможность выявить взаимосвязи между уровнем инвестиционного климата и уровнем фактической инвестиционной привлекательности одних и тех же регионов. Анализ показывает, что между этими показателями существует тесная корреляционная зависимость, что дает возможность использовать указанную закономерность для управления инвестиционными рисками.
Рейтингизация регионов по отечественным и иностранным инвестициям осуществляется путем учета доли региона в РФ по объему инвестиций и с учетом соотношения этого показателя с ВРП региона и объемом основных фондов, что дает возможность оценки качества инвестиций.
Центральным звеном инвестиционной политики в системе региональной экономики является поддержка и стимулирование создания новых форм ассоциированного предпринимательства - финансово-промышленных структур, позволяющих в рамках единой организационно-правовой формы объединять поставщиков и потребителей продукции.
Практика подтверждает, что можно говорить об определенных инвестиционных преимуществах финансово-промышленных групп (так как ФЗ "О финансово-промышленных группах" (ФПГ) предусматривает определенные льготы и формы государственной поддержки), а также о дополнительных источниках ресурсного обеспечения инвестиционных программ ФПГ, которые появляются за счет интенсификации использования наличного экономического потенциала. Желание получить инвестиции - основная цель создания большинства регистрируемых ФПГ. Участники ФПГ сохраняют самостоятельность в вопросах принятия решений и вопросах собственности, а преимущество интеграции заключается прежде всего в возможности более эффективного распределения ограниченных финансовых ресурсов. Увеличение отдачи группы от имеющихся в ее распоряжении производственных фондов происходит главным образом за счет:
- экономии на издержках за счет кооперации в снабженческо-сбытовой и маркетинговой деятельности, снижения потребности в оборотных средствах;
- повышения текущей конкурентоспособности в связи с укреплением партнерских отношений между технологически связанными предприятиями. Здесь существенно улучшение ритмичности производства как фактора, расширяющего возможности сбыта продукции на внутреннем и внешнем рынках.